中金公司日前宣布，中國(guó)國(guó)際金融(英國(guó))有限公司完成了上交所境內(nèi)外證券交易所互聯(lián)互通全球存托憑證(GDR)對(duì)德國(guó)的跨境轉(zhuǎn)換機(jī)構(gòu)備案，成為首家在滬深交易所備案成功的德國(guó)市場(chǎng)GDR跨境轉(zhuǎn)換機(jī)構(gòu)。這是中企赴歐上市熱情升溫的最新注腳。截至目前，已有9家A股上市公司成功完成GDR發(fā)行。市場(chǎng)人士認(rèn)為，作為連接中歐資本市場(chǎng)的橋梁，GDR有望成為常態(tài)化的境外融資渠道。企業(yè)競(jìng)相赴歐上市，也為資本市場(chǎng)互聯(lián)互通注入強(qiáng)勁活力。

從認(rèn)購(gòu)情況來(lái)看，國(guó)際機(jī)構(gòu)表現(xiàn)踴躍。如格林美，此次GDR發(fā)行獲全球超過(guò)50家機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購(gòu)，認(rèn)購(gòu)額度是計(jì)劃發(fā)行額度的261%。欣旺達(dá)也吸引了全球投資者的廣泛參與，包括北美、歐洲以及亞洲等地區(qū)的產(chǎn)業(yè)投資者均積極認(rèn)購(gòu)其GDR項(xiàng)目。

從行業(yè)來(lái)看，近期發(fā)行GDR的企業(yè)多集中在新能源、高端制造領(lǐng)域，且為全球相關(guān)細(xì)分市場(chǎng)的領(lǐng)軍企業(yè)。“這些企業(yè)的海外訂單逐年增加，產(chǎn)品市場(chǎng)份額逐步攀升，在低碳轉(zhuǎn)型等多維度展示出較強(qiáng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)看重ESG的國(guó)際投資者有較大吸引力。”花旗銀行存托憑證業(yè)務(wù)中國(guó)區(qū)負(fù)責(zé)人徐科珍說(shuō)。市場(chǎng)人士認(rèn)為，GDR已經(jīng)成為中國(guó)公司深度融入國(guó)際資本市場(chǎng)的重要途徑之一。隨著政策支持加碼、政策紅利釋放，未來(lái)會(huì)有更多中國(guó)企業(yè)借道GDR“走出去”。

致同審計(jì)合伙人路靜茹認(rèn)為，GDR兼具審核時(shí)間短、融資款項(xiàng)無(wú)強(qiáng)制兌回要求、發(fā)行及后續(xù)維護(hù)費(fèi)用低等優(yōu)點(diǎn)，疊加境外投資者對(duì)中國(guó)企業(yè)青睞度越來(lái)越高，未來(lái)中國(guó)企業(yè)到境外發(fā)行GDR有望成為熱潮。

(鐘正)

關(guān)鍵詞： A股公司發(fā)行GDR 資本市場(chǎng)互聯(lián)互通 中國(guó)國(guó)際金融 境外投資者